04 // انٹرایکٹو فارمولا مجموعہ // کارپوریٹ فنانس، ڈیریویٹوز اور پورٹ فولیو مساواتP₀ = D₁ / (r − g) = [ D₀ · (1 + g) ] / (r − g)
گورڈن گروتھ ماڈل (مستقل شرحِ نمو ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ کلیہ)
مستقل شرح g < r سے ہمیشہ بڑھنے والے ڈیویڈنڈ یا مستحکم کمپنی کے کیش فلو کی حقیقی مالیت کا تعین کرتا ہے۔
فارمولا حوالہ
بنیادی فارمولا
P₀ = D₁ / (r − g) = [ D₀ · (1 + g) ] / (r − g)
متبادل شکلیں
r = (D₁ / P₀) + g (Implied Cost of Equity = Dividend Yield + Growth)
g = ROE × b = ROE × (1 − Payout Ratio) (Sustainable Growth Rate)
P₀ / E₁ = Payout Ratio / (r − g) (Justified Forward P/E Multiple)
متغیرات اور اکائیاں
| Symbol | Name | Unit |
|---|---|---|
| P₀ | Intrinsic Share Value (P₀) | USD |
| D1 | Next Year Expected Dividend (D₁) | USD |
| r | Required Cost of Equity (r, decimal) | 1/yr |
| g | Perpetual Growth Rate (g < r, decimal) | 1/yr |
ان پٹ اور پیرامیٹرز
[USD]
[1/yr]
[1/yr]
حساب کا نتیجہ (Intrinsic Share Value (P₀))
P₀ =80USD
فارمولے کی وضاحت اور نوٹس
- Write intrinsic value as the infinite present value sum of growing dividends: P₀ = Σ_{t=1..∞} D₀(1 + g)ᵗ / (1 + r)ᵗ.
- Factor out D₁ / (1 + r) to recognize an infinite geometric series with common ratio q = (1 + g) / (1 + r).
- For g < r, |q| < 1 so the series converges to [D₁ / (1 + r)] / [1 − (1 + g)/(1 + r)] = D₁ / (r − g).
حل شدہ مثالیں
#1: Value a utility stock paying an expected dividend D₁ = $4.00 next year with 4% perpetual growth and a 9% required return.
D₁ = $4.00r = 0.09g = 0.04
P₀ = 4.00 / (0.09 − 0.04) = 4.00 / 0.05
→ P₀ = $80.00 per share (implied dividend yield = 5.0%)
#2: Compute the DCF Terminal Value at Year 5 when Year 5 FCF = $100M, WACC = 10%, and terminal growth g = 2.5%.
FCF₆ = 100 × 1.025 = $102.5Mr = 0.10g = 0.025
TV₅ = 102.5 / (0.10 − 0.025) = 102.5 / 0.075
→ TV₅ = $1,366.67M
کیا یہ ٹول آپ کے لیے مددگار ثابت ہوا؟
اکثر پوچھے گئے سوالات (FAQ)
گورڈن گروتھ ماڈل (مستقل شرحِ نمو ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ کلیہ) آن لائن ٹول کیسے کام کرتا ہے؟+
معلوم قیمتیں درج کریں یا سلائیڈر حرکت دیں تاکہ آپ کے براؤزر میں فوری طور پر گورڈن گروتھ ماڈل (مستقل شرحِ نمو ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ کلیہ) (مساوات: P₀ = D₁ / (r − g) = [ D₀ · (1 + g) ] / (r − g)) کا حساب اور بصری تجزیہ ہو سکے۔ مستقل شرح g < r سے ہمیشہ بڑھنے والے ڈیویڈنڈ یا مستحکم کمپنی کے کیش فلو کی حقیقی مالیت کا تعین کرتا ہے۔
کیا میں گورڈن گروتھ ماڈل (مستقل شرحِ نمو ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ کلیہ) کے نتائج ڈاؤن لوڈ یا پرنٹ کر سکتا ہوں؟+
جی ہاں، آپ فوری طور پر SVG، PNG، CSV ڈاؤن لوڈ کر سکتے ہیں یا ورک شیٹ پرنٹ کر سکتے ہیں۔
کیا میں گورڈن گروتھ ماڈل (مستقل شرحِ نمو ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ کلیہ) میں نمونہ ڈیٹا صاف کر کے نئے سرے سے آغاز کر سکتا ہوں؟+
جی ہاں، ٹول کے اوپر موجود کلیئر بٹن پر کلک کر کے تمام خانے خالی کیے جا سکتے ہیں اور کسی بھی وقت نمونہ ڈیٹا دوبارہ لوڈ کیا جا سکتا ہے۔