04 // Kompendium Rumus Interaktif // RUMUS KEUANGAN PERUSAHAAN, DERIVATIF & PORTOFOLIOP₀ = D₁ / (r − g) = [ D₀ · (1 + g) ] / (r − g)

Model Pertumbuhan Gordon (Rumus Diskonto Dividen Pertumbuhan Konstan)

Menentukan nilai wajar saham pembagi dividen rutin atau nilai terminal arus kas yang diasumsikan bertumbuh stabil selamanya pada laju g < r.

Ringkasan Rumus

Rumus Utama

P₀ = D₁ / (r − g) = [ D₀ · (1 + g) ] / (r − g)

Bentuk Turunan

r = (D₁ / P₀) + g (Implied Cost of Equity = Dividend Yield + Growth)

g = ROE × b = ROE × (1 − Payout Ratio) (Sustainable Growth Rate)

P₀ / E₁ = Payout Ratio / (r − g) (Justified Forward P/E Multiple)

Variabel & Satuan

Variabel & Satuan — Gordon Growth Model (Constant-Growth Dividend Discount Formula)
Symbol	Name	Unit
P₀	Intrinsic Share Value (P₀)	USD
D1	Next Year Expected Dividend (D₁)	USD
r	Required Cost of Equity (r, decimal)	1/yr
g	Perpetual Growth Rate (g < r, decimal)	1/yr

Input & Parameter

D1Next Year Expected Dividend (D₁)[USD]

rRequired Cost of Equity (r, decimal)[1/yr]

gPerpetual Growth Rate (g < r, decimal)[1/yr]

Hasil Perhitungan (Intrinsic Share Value (P₀))

P₀ =80USD

Catatan & Penjelasan Rumus

Write intrinsic value as the infinite present value sum of growing dividends: P₀ = Σ_{t=1..∞} D₀(1 + g)ᵗ / (1 + r)ᵗ.
Factor out D₁ / (1 + r) to recognize an infinite geometric series with common ratio q = (1 + g) / (1 + r).
For g < r, |q| < 1 so the series converges to [D₁ / (1 + r)] / [1 − (1 + g)/(1 + r)] = D₁ / (r − g).

Contoh Soal & Pembahasan

#1: Value a utility stock paying an expected dividend D₁ = $4.00 next year with 4% perpetual growth and a 9% required return.

D₁ = $4.00r = 0.09g = 0.04

P₀ = 4.00 / (0.09 − 0.04) = 4.00 / 0.05

→ P₀ = $80.00 per share (implied dividend yield = 5.0%)

#2: Compute the DCF Terminal Value at Year 5 when Year 5 FCF = $100M, WACC = 10%, and terminal growth g = 2.5%.

FCF₆ = 100 × 1.025 = $102.5Mr = 0.10g = 0.025

TV₅ = 102.5 / (0.10 − 0.025) = 102.5 / 0.075

→ TV₅ = $1,366.67M

Apakah alat ini membantu Anda?

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara menggunakan alat Model Pertumbuhan Gordon (Rumus Diskonto Dividen Pertumbuhan Konstan) ini?+

Masukkan nilai parameter atau geser kontrol untuk menghitung dan memvisualisasikan Model Pertumbuhan Gordon (Rumus Diskonto Dividen Pertumbuhan Konstan) dengan rumus P₀ = D₁ / (r − g) = [ D₀ · (1 + g) ] / (r − g) secara instan di browser Anda. Menentukan nilai wajar saham pembagi dividen rutin atau nilai terminal arus kas yang diasumsikan bertumbuh stabil selamanya pada laju g < r.

Apakah hasil dari Model Pertumbuhan Gordon (Rumus Diskonto Dividen Pertumbuhan Konstan) bisa diunduh atau dicetak?+

Ya! Alat ini mendukung ekspor grafik SVG/PNG resolusi tinggi, salin data CSV, serta cetak lembar kerja lengkap.

Bisakah saya menghapus data contoh di Model Pertumbuhan Gordon (Rumus Diskonto Dividen Pertumbuhan Konstan) dan mulai dari kosong?+

Ya. Klik tombol kosongkan di bagian atas alat untuk memulai dengan kanvas bersih, atau muat ulang data contoh kapan saja.