04 // इंटरएक्टिव सूत्र संकलन // कॉर्पोरेट वित्त, डेरिवेटिव और पोर्टफ़ोलियो सूत्रE(R_i) = R_f + β_i · [ E(R_m) − R_f ]
कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) — बीटा, अल्फ़ा और इक्विटी लागत शीट
किसी संपत्ति के अपेक्षित रिटर्न E(R_i) को जोखिम-मुक्त दर R_f, बाज़ार जोखिम बीटा β_i और मार्केट रिस्क प्रीमियम से जोड़ता है।
सूत्र संदर्भ
मुख्य सूत्र
E(R_i) = R_f + β_i · [ E(R_m) − R_f ]
अन्य रूप
β_i = Cov(R_i, R_m) / Var(R_m) = ρ_{i,m} · (σ_i / σ_m) (Asset Beta)
α_i = R_i − [ R_f + β_i (R_m − R_f) ] (Jensen's Alpha)
ERP = E(R_m) − R_f (Equity Market Risk Premium)
चर और इकाइयाँ
| Symbol | Name | Unit |
|---|---|---|
| E(R_i) | Expected / Required Return on Equity (%) | % |
| Rf | Risk-Free Rate R_f (%) | % |
| beta | Systematic Beta Coefficient (β_i) | 1 |
| Rm | Expected Market Return E(R_m) (%) | % |
इनपुट और मान
[%]
[1]
[%]
गणना का परिणाम (Expected / Required Return on Equity (%))
E(R_i) =11.725%
सूत्र की जानकारी और आधार
- In Markowitz mean-variance portfolio theory, adding a marginal weight w_i of asset i to the market portfolio M changes portfolio variance by 2 w_i Cov(R_i, R_m).
- In equilibrium, every asset must offer the same marginal excess return per unit of marginal portfolio risk as the market portfolio itself: [E(R_i) − R_f] / Cov(R_i, R_m) = [E(R_m) − R_f] / Var(R_m).
- Defining β_i = Cov(R_i, R_m) / Var(R_m) and rearranging yields the Security Market Line E(R_i) = R_f + β_i[E(R_m) − R_f].
हल किए गए उदाहरण
#1: Compute the cost of equity for a technology stock with β = 1.30 when the 10-year Treasury yield is 4.25% and expected S&P 500 return is 10.0%.
R_f = 4.25%β = 1.30E(R_m) = 10.0% (ERP = 5.75%)
E(R_i) = 4.25% + 1.30 × (10.0% − 4.25%) = 4.25% + 7.475%
→ E(R_i) = 11.725%
#2: Calculate Jensen's Alpha if the stock above actually returned 14.5% during a year when the market returned 10.0%.
Actual R_i = 14.5%CAPM Expected = 11.725%
α = 14.5% − 11.725%
→ α = +2.775% (277.5 bps outperformance)
क्या यह टूल आपके लिए उपयोगी रहा?
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQ)
कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) — बीटा, अल्फ़ा और इक्विटी लागत शीट ऑनलाइन टूल कैसे काम करता है?+
अपने मान दर्ज करें या स्लाइडर समायोजित करें—यह टूल आपके ब्राउज़र में तुरंत कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) — बीटा, अल्फ़ा और इक्विटी लागत शीट (सूत्र: E(R_i) = R_f + β_i · [ E(R_m) − R_f ]) की गणना और विज़ुअलाइज़ेशन करता है। किसी संपत्ति के अपेक्षित रिटर्न E(R_i) को जोखिम-मुक्त दर R_f, बाज़ार जोखिम बीटा β_i और मार्केट रिस्क प्रीमियम से जोड़ता है।
क्या मैं कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) — बीटा, अल्फ़ा और इक्विटी लागत शीट के परिणाम डाउनलोड या प्रिंट कर सकता हूँ?+
हाँ, आप तुरंत उच्च-रिज़ॉल्यूशन SVG, PNG, CSV डाउनलोड कर सकते हैं या वर्कशीट प्रिंट कर सकते हैं।
क्या मैं कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) — बीटा, अल्फ़ा और इक्विटी लागत शीट में उदाहरण डेटा साफ़ करके शून्य से शुरू कर सकता हूँ?+
हाँ, टूल के ऊपर दिए गए क्लीयर बटन पर क्लिक करके आप सभी इनपुट खाली कर सकते हैं और कभी भी सैंपल डेटा वापस लोड कर सकते हैं।